Thời kỳ dân quốc quân phiệt giao chiến, Trần Khải Minh - võ sinh phường hát mới vừa được bộc lộ tài năng, đã bị Nghiêm Từ là quân phiệt con lai Trung - Nga để mắt đến. Trong quá trình hợp tác lợi dụng cũng như bị uy hiếp bởi các thế lực quân phiệt, tranh chấp ganh đua giữa các gánh hát, Trần Khải...